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重拳整治科创板“抱团报价” 多家机构被罚


发布日期:2021-08-14 13:26   来源:未知   阅读:

  8月13日晚,上交所发布对科创板网下投资者违规报价的处罚结果,对5家网下投资者采取书面警示监管措施。中国证券业协会当晚也对19家网下投资者采取自律措施。此前,针对部分科创板项目报价一致性较高的线索,上交所与中国证券业协会对19家网下机构投资者开展联合现场检查。

  中国证券业协会和上交所表示,将进一步加强监管协作,依法从严处理询价、定价过程中的违规行为,切实维护市场化发行定价秩序。

  7月15日至23日,上交所部署开展了科创板网下投资者专项现场检查,中国证券业协会共同参与。

  该专项检查基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据分析,筛查出19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者。上交所共成立7个专项检查小组,分赴北京、上海、广州、深圳等多地同时开展现场检查。

  上交所本次共出具5份监管警示函,包括对1家基金管理公司采取监管谈话并处书面警示监管措施,对1家保险公司、3家私募基金管理人采取书面警示监管措施。

  中国证券业协会对上述19家存在违规情形的网下投资者采取相应自律措施。其中,对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月,刘伯温6374m刘伯温开奖!对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月,对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。

  据悉,上述遭处罚的网下机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中,主要存在内控制度不完善、www.738678.com,询价决策流程不规范、定价依据不充分、报价结果缺少研究支持与合理解释、未严格履行定价决策程序、工作底稿未妥善保存等问题,例如报价信息通过口头、微信群消息等方式传达交易人员,通讯设备管理不严格,存在较大价格泄露风险。

  此前,上交所、中国证券业协会分别开展了针对网下投资者报价规范性的现场检查。根据检查情况,上交所向6家私募机构投资者作出监管警示决定,中国证券业协会对11家网下投资者采取暂停网下投资者资格或予以警示等自律措施。

  建立市场化的新股发行承销机制,是注册制改革“三项市场化”安排之一。科创板率先试点注册制,建立了以机构投资者为主体的市场化发行定价机制,新股发行价格通过市场博弈形成,未出现历史上市场化改革阶段被诟病的“三高”等质疑。然而随着新股常态化发行深入推进,实践中出现了部分网下投资者重策略、轻研究,为追求打新收益“抱团报价”等现象。

  记者了解到,对于新股网下报价,上交所不断加强对报价数据排查分析,已建立面向网下投资者的常态化监督检查机制。自2020年10月起,已针对网下投资者报价违规问题开展3轮现场检查,1轮监管约谈,涉及机构数量近40家,就报价过程中存在违规行为的主体共采取监管措施11次,发送监管工作函近20份。

  上交所表示,将不断完善常态化报价监督检查机制,会同有关部门加强对报价机构、证券公司的监督检查,依法从严处理询价、定价过程中的违规行为,督促市场各方切实维护好科创板新股发行良好生态。

  中国证券业协会表示,将继续加强检查监督、强化行为监管、完善自律规则,进一步加强与沪深证券交易所等部门的监管协作,加大对网下投资者违规行为的处罚力度,构建良好的网下投资者生态环境,切实维护市场化发行定价秩序。(黄一灵 胡雨)